支持中小銀行新政策！股東超200人非上市銀行發(fā)優(yōu)先股無須新三板掛牌

　　一切都是為了保進商業(yè)銀行提升資本充足水平，增加信貸投放空間，更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　中小銀行資本補充渠道再擴容。

　　7月19日，銀保監(jiān)會正式發(fā)布《中國銀保監(jiān)會 中國證監(jiān)會關(guān)于商業(yè)銀行發(fā)行優(yōu)先股補充一級資本的指導(dǎo)意見（修訂）》（下稱《指導(dǎo)意見》），進一步疏通商業(yè)銀行資本補充渠道，促進商業(yè)銀行提升資本充足水平，增加信貸投放空間，更好地支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

　　修訂后的《指導(dǎo)意見》共十條。修訂主要圍繞第三條，刪除了關(guān)于非上市銀行發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票的要求，重點強調(diào)要遵守《優(yōu)先股試點管理辦法》《非上市公眾公司監(jiān)管辦法》及有關(guān)監(jiān)管指引的規(guī)定，做到合法規(guī)范經(jīng)營、股份集中托管、依法履行信息披露義務(wù)以及年度財務(wù)報告應(yīng)經(jīng)具有證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計。

　　這意味著修訂后，股東人數(shù)累計超過200人的非上市銀行，在滿足發(fā)行條件和審慎監(jiān)管要求的前提下，將無須在新三板掛牌即可直接發(fā)行優(yōu)先股。同時，進一步明確了合規(guī)經(jīng)營、股權(quán)管理、信息披露和財務(wù)審計等方面的要求。

　　我國商業(yè)銀行于2014年開始發(fā)行優(yōu)先股，用于補充其他一級資本。在2019年無固定期限資本債券推出以前，優(yōu)先股作為商業(yè)銀行唯一的其他一級資本工具，對充實銀行資本、提高銀行資本實力發(fā)揮了重要作用。

　　然而一直以來，優(yōu)先股基本都由上市銀行發(fā)行，非上市銀行發(fā)行通道還不夠暢通，渴望補充更高質(zhì)量的資本。

　　這是因為，《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》規(guī)定，優(yōu)先股的發(fā)行人限于上市公司和非上市公眾公司；原《指導(dǎo)意見》進一步要求“非上市銀行發(fā)行優(yōu)先股的，應(yīng)當(dāng)按照證監(jiān)會有關(guān)要求，申請在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票，納入非上市公眾公司監(jiān)管”。

　　“很多未上市的中小銀行，都面臨股不超過200人的問題，比如早些年具有代表性的北京銀行(601169)經(jīng)過很多年不斷清除老股東，是一個非常耗時的過程�！蔽髂县斀�(jīng)大學(xué)普惠金融與智能金融研究中心副主任陳文對第一財經(jīng)表示。

　　記者了解到，此前，未上市銀行發(fā)行優(yōu)先股需要在新三板掛牌，但掛牌后又涉及到股東數(shù)量進一步增加，加大了清退老股東的難度。一旦未來上市，首先需在新三板摘牌，這也間接影響了銀行上市的速度。

　　銀保監(jiān)會表示，考慮到將“新三板”掛牌作為發(fā)行優(yōu)先股的前置條件在一定程度上限制了非上市銀行一級資本補充，在符合《國務(wù)院關(guān)于開展優(yōu)先股試點的指導(dǎo)意見》和《優(yōu)先股試點管理辦法》要求的基礎(chǔ)上，銀保監(jiān)會和證監(jiān)會對原《指導(dǎo)意見》中的相關(guān)內(nèi)容進行了修訂。

　　“無論是最近中小銀行上市頻率增加，還是現(xiàn)在出臺的指導(dǎo)意見，都是監(jiān)管試圖以市場化的手段推動中小銀行積極補充自身資本金，防范金融風(fēng)險，提高抗風(fēng)險的能力。同時，也只有補充資本、包括壞賬核銷等，才能讓中小銀行輕裝上陣，提高信貸投放能力，從而保證經(jīng)濟增長�！标愇姆Q。

　　銀保監(jiān)會表示，結(jié)合近年來我國商業(yè)銀行資本工具發(fā)行的市場情況和監(jiān)管經(jīng)驗，本次修訂進一步強調(diào)優(yōu)先股發(fā)行應(yīng)遵循市場化原則，優(yōu)先股定價應(yīng)充分反映其風(fēng)險屬性，充分揭示其損失吸收特征，有利于保障優(yōu)先股投資者權(quán)益，促進國內(nèi)市場健康發(fā)展，增強商業(yè)銀行資本補充的可持續(xù)性。

　　近日，穆迪發(fā)布《中國銀行業(yè)季度》報告指出，2019年第一季度末，銀行業(yè)的核心一級資本充足率下滑了4個基點。穆迪認(rèn)為，大型國有商業(yè)銀行的資本充足率在國內(nèi)銀行業(yè)依然領(lǐng)先，這在一定程度上反映了其資產(chǎn)增速較低及這些銀行采用內(nèi)部評級法進行資本管理。較高的利潤率也有助于支持其資本狀況。但相比之下，由于更激進的資產(chǎn)增速，城商行資本充足率較低。相對較弱的盈利能力削弱了這些銀行僅憑留存收益改善資本水平的能力。

　　銀保監(jiān)會稱，本次指導(dǎo)意見修訂將促進商業(yè)銀行尤其是中小銀行多渠道補充資本，有利于非上市銀行提高信貸投放能力，為民營企業(yè)和小微企業(yè)提供更多金融支持，提升商業(yè)銀行對實體經(jīng)濟的服務(wù)能力。