南京銀行定增一波三折 認(rèn)購(gòu)對(duì)象退出定增規(guī)模下調(diào)

　　南京銀行(601009)的定增方案簡(jiǎn)直可以用一波三折來形容。8月1日晚間最新披露定增計(jì)劃調(diào)整方案，此前位列認(rèn)購(gòu)對(duì)象名單第二位的紫金投資悄然從名單中消失。

　　南京銀行早于5月21日發(fā)布定增計(jì)劃，原計(jì)劃募集不超過140億元，扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本。據(jù)了解，調(diào)整后的計(jì)劃募集金約為116.19億元，擬非公開發(fā)行股票數(shù)量約為15.25億股。

　　公告顯示，調(diào)整后的認(rèn)購(gòu)名單分別為法國(guó)巴黎銀行、交通控股、江蘇省煙草公司，紫金投資退出認(rèn)購(gòu)名單行列。

　　截至3月31日，法國(guó)巴黎銀行、紫金投資、南京高科(600064)分列南京銀行股東前三名，持股比列分別為15.01%（含QFII）、12.41%、9.43%。

　　定增名單變更后，市場(chǎng)對(duì)南京銀行個(gè)股持看空情緒。受大盤下跌雙重影響，今日開盤后，南京銀行大跌2.88%，報(bào)收8.09元每股。

　　核心一級(jí)資本偏低成南京銀行重啟定增關(guān)鍵動(dòng)力。南京銀行19一季度報(bào)告顯示，一季度歸母凈利潤(rùn)同比上漲15.07%，公司整體業(yè)績(jī)持續(xù)上升。但記者發(fā)現(xiàn)，該行一季度核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率及資本充足率分別為8.52%、9.7%、12.78%。而根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的一季度商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率級(jí)資本充足率分別為10.95%、11.52%、14.18%。南京銀行三項(xiàng)數(shù)據(jù)均低于銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管指標(biāo)。

　　南京銀行定增之路頗為坎坷，兩年內(nèi)兩遇挫折。早在2017年8月，南京銀行曾發(fā)布140億元定增計(jì)劃，但出師不利，申請(qǐng)未獲得證監(jiān)會(huì)發(fā)審委核準(zhǔn)通過。。此外，與17年定增計(jì)劃相比，今年5月發(fā)布的定增對(duì)象“易主”，三家機(jī)構(gòu)退出了計(jì)劃名單，分別為南京高科、太平人壽和鳳凰集團(tuán)，而法國(guó)巴黎銀行、交通控股、江蘇省煙草公司加入名單。

　　申萬(wàn)宏源(000166)銀行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)針對(duì)該事件作出點(diǎn)評(píng)，該團(tuán)隊(duì)認(rèn)為：盡管紫金投資退出，但總募集金額并未超額下調(diào)，預(yù)計(jì)其退出與境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)作為商業(yè)銀行法人機(jī)構(gòu)發(fā)起人的投資比例要求有關(guān)。而紫金投資的退出，使得其在此次定增后持股比例由2019年一季度的12.41%下降至10.52%。根據(jù)2018年最新《中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)中資商業(yè)銀行行政許可事項(xiàng)實(shí)施辦法》規(guī)定，“境內(nèi)非金融機(jī)構(gòu)作為商業(yè)銀行法人機(jī)構(gòu)的發(fā)起人，其權(quán)益性投資約原則上不超過本企業(yè)凈資產(chǎn)的50%（合并報(bào)表口徑），國(guó)務(wù)院規(guī)定的投資公司和控股公司除外”。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行銀行股東管理趨嚴(yán)，紫金投資在依然保證作為南京銀行第二大股東地位的前提下，謹(jǐn)慎退出此次定增，但其對(duì)南京銀行后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展及信心不變。未來定增落地將有力夯實(shí)南京銀行資本實(shí)力，預(yù)計(jì)中報(bào)基本面仍將保持第一梯隊(duì)。

　　該團(tuán)隊(duì)還認(rèn)為南京銀行新定增方案并未超額下調(diào)，參與方預(yù)計(jì)仍將對(duì)南京銀行形成有力的業(yè)務(wù)資源支撐。且基本面屬于第一梯隊(duì)，2019年中報(bào)預(yù)計(jì)表現(xiàn)仍將穩(wěn)中向好，且分紅率保持30%的高水平，預(yù)計(jì)19年股息率5.55%。