金融委再提支持中小銀行補(bǔ)充資本有何深意？

　　11月6日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱金融委）召開第九次會(huì)議，學(xué)習(xí)貫徹黨的十九屆四中全會(huì)精神。會(huì)議指出，要深化中小銀行改革，健全適應(yīng)中小銀行特點(diǎn)的公司治理結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系，從根源上解決中小銀行發(fā)展的體制機(jī)制問題。

　　會(huì)議還特別提出，當(dāng)前要重點(diǎn)支持中小銀行多渠道補(bǔ)充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。要注意推廣一些中小銀行經(jīng)營管理中的好經(jīng)驗(yàn)好做法，改進(jìn)中小銀行的商業(yè)模式。

　　今年以來，深化中小銀行改革多次提及，此前國常會(huì)、金融委會(huì)議均有提及，比如一個(gè)月前的第八次金融委會(huì)議提到“重點(diǎn)支持中小銀行補(bǔ)充資本，將資本補(bǔ)充與改進(jìn)公司治理、完善內(nèi)部管理結(jié)合起來”。今年6月，國務(wù)院副總理劉鶴還到浙江專門調(diào)研中小銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)情況。

　　為什么要深化中小銀行改革？

　　一般而言，城商行和農(nóng)商行被認(rèn)為是中小銀行。根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)，截至9月末城商行資產(chǎn)規(guī)模占比為13%，農(nóng)商行資產(chǎn)占比為13.4%，合計(jì)占比26.4%�？傮w看，二者在整個(gè)銀行業(yè)中的份額占比不大，但其發(fā)揮的作用不可忽視。

　　劉鶴在浙江調(diào)研時(shí)說，中小銀行在整個(gè)銀行體系中處于重要的基礎(chǔ)性地位，是發(fā)展普惠金融、服務(wù)民營和小微企業(yè)的重要力量。

　　今年5月末，某銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)被接管，引起市場(chǎng)對(duì)部分中小銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。此后由于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，少數(shù)中小銀行的市場(chǎng)融資能力一度受到影響。這也暴露出部分中小銀行的公司治理機(jī)制存在問題。

　　為什么要支持中小銀行補(bǔ)充資本？

　　做生意是需要本錢的，經(jīng)營銀行尤其如此。

　　近年來，隨著表外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入表內(nèi)、信貸投放力度加大，商業(yè)銀行資本的消耗增加，亟需補(bǔ)充資本。

　　銀行補(bǔ)充資本主要有兩種方式，一種是內(nèi)源性的，比如依靠自身盈利。另外可通過外源性方式補(bǔ)充資本，比如IPO、可轉(zhuǎn)債、定增、永續(xù)債、優(yōu)先股、二級(jí)資本債等。

　　目前國有大行、股份行紛紛通過銀行可轉(zhuǎn)債、二級(jí)資本債、優(yōu)先股、永續(xù)債和定向增發(fā)等方式補(bǔ)充了資本，但是中小銀行補(bǔ)充資本的渠道有限。比如，很多中小銀行沒上市，定增、優(yōu)先股補(bǔ)充資本都不可能。

　　其中，二級(jí)資本債是相對(duì)有效、使用較為普遍的手段，對(duì)非上市、資本補(bǔ)充渠道相對(duì)有限的中小銀行而言尤為重要。但今年二級(jí)資本債的發(fā)行呈現(xiàn)出“總量增加但結(jié)構(gòu)分化”的特征。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月末，商業(yè)銀行二級(jí)資本債的發(fā)行規(guī)模已達(dá)5225.5億創(chuàng)出歷史新高，但同期農(nóng)商行和AA級(jí)以下二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模占比分別下降了2.1、1.8個(gè)百分點(diǎn)。

　　“目前商業(yè)銀行收入承壓，資本的內(nèi)生積累相對(duì)有限。無論是消化未來可能暴露的資產(chǎn)質(zhì)量問題，還是應(yīng)對(duì)表內(nèi)外業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型需要，商業(yè)銀行都需要資本予以支持，因此持續(xù)的資本補(bǔ)充必不可少，尤其是中小銀行。”興業(yè)研究策略分析師郭益忻稱。

　　永續(xù)債目前主要是國有大行、股份行發(fā)行，一些市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)將來一些非上市銀行也可能會(huì)發(fā)行永續(xù)債。

　　為什么要改進(jìn)中小銀行的經(jīng)營模式？

　　國信證券(002736,股吧)首席金融業(yè)分析師王劍表示，相較于補(bǔ)充資本，改進(jìn)中小銀行的商業(yè)模式更重要�！安皇菦]有資本，而是不會(huì)貸�！蓖鮿φf。

　　王劍認(rèn)為，2018 年以來銀行惜貸問題重新引起市場(chǎng)關(guān)注。緩解惜貸需多種措施并舉：長(zhǎng)期看，需從銀行內(nèi)部建立長(zhǎng)效機(jī)制，改變不合時(shí)宜的考核激勵(lì)機(jī)制，指導(dǎo)銀行打造業(yè)務(wù)能力，緩解銀行“不愿投、不會(huì)投、不敢投”問題。

　　央行今年的二季度貨幣政策報(bào)告指出，部分中小銀行出現(xiàn)的局部性、結(jié)構(gòu)性流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，本質(zhì)上是真實(shí)資本水平不足導(dǎo)致的市場(chǎng)選擇結(jié)果。要推動(dòng)中小銀行補(bǔ)充資本，將銀行資本補(bǔ)充與深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范基礎(chǔ)能力以及促進(jìn)中小銀行健康發(fā)展結(jié)合起來。

　　國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，對(duì)于銀行來說，不能一直通過補(bǔ)充資本金的方式來維持自身發(fā)展。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，應(yīng)建立更好的公司治理機(jī)制，提升內(nèi)部管理水平，更好地控制風(fēng)險(xiǎn)并提升資本集約化發(fā)展水平，讓同樣的資本金可以支撐更多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。