招商銀行2019年報：盈利維持高速增長 數(shù)字化轉(zhuǎn)型“找到感覺”

　　3月20日晚間，招商銀行(600036,股吧)披露2019年業(yè)績報告，向投資者展示在落子“輕型銀行”轉(zhuǎn)型，深入推進(jìn)3.0階段關(guān)鍵年的經(jīng)營情況。

　　盈利維持高速增長 資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化

　　在這份年報之中，最不讓人意外的就是招商銀行的經(jīng)營業(yè)績的進(jìn)一步向好和資產(chǎn)質(zhì)量的進(jìn)一步提升。1月18日，招商銀行披露業(yè)績快報，已經(jīng)在某種程度上向投資者展示了一年付出之后的回報。

　　快報發(fā)布兩天內(nèi)，8家證券公司不約而同的發(fā)布了招商銀行研報，其中7家機(jī)構(gòu)維持“增持/買入”評級沒有變動，東吳證券(601555,股吧)則是提高了對招商銀行的評級至“買入”。

　　無疑，這家始終在零售業(yè)務(wù)上高歌猛進(jìn)的商業(yè)銀行，在當(dāng)下所有銀行都意識到零售業(yè)務(wù)乃必爭之地的“銀行零售業(yè)務(wù)紅海時代”中，深得資本的關(guān)注。

　　3月20日，招商銀行正式發(fā)布年報，披露2019年全年經(jīng)營成果。

　　盈利較快增長，資本回報水平持續(xù)提高。2019年，招商銀行實現(xiàn)凈利潤934.23億元，同比增長15.6%；ROAA和ROAE分別為1.31%和16.84%，同比分別提高0.07和0.27個百分點。

　　資產(chǎn)負(fù)債水平平穩(wěn)增長。截止2019年末，招商銀行資產(chǎn)總額7.42萬億元，較2018年末增長9.95%；貸款和墊資總額4.49萬億元，較上年末增長14.18%；負(fù)債總額6.8萬億元，較上年末增長9.63%；客戶存款總額4.84萬億元，較上年末增長10.08%。

　　資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化，不良貸款率實現(xiàn)余額與占比雙降，撥備覆蓋保持穩(wěn)健水平。截止2019年末，招商銀行不良貸款總額522.75億元，較2018年末減少13.3億元；不良貸款率1.16%，較2018年末下降0.2個百分點；不良貸款撥備覆蓋率426.78%，較2018年末提高68.6個百分點；貸款撥備率4.97%，較2018年末提高0.09個百分點。

　　招商銀行盈利的高速增長以及資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)優(yōu)化成為研究機(jī)構(gòu)此前最大關(guān)注點。

　　華泰證券(601688,股吧)在研究報告中指出，招商銀行作為龍頭零售銀行，利潤增速領(lǐng)跑股份行，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異且持續(xù)改善，以穩(wěn)健擴(kuò)張為主機(jī)條，不良率體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，伴隨招銀理財開業(yè)，預(yù)計中間收入將穩(wěn)健增長，公司緊握優(yōu)質(zhì)零售資產(chǎn)，高資產(chǎn)發(fā)展成效顯著，應(yīng)繼續(xù)享受零售龍頭溢價。

　　零售業(yè)務(wù)收入占比超五成 客戶、資產(chǎn)雙位數(shù)增長

　　談及招商銀行，零售業(yè)務(wù)是永恒的話題�！傲闶埤堫^”的美譽(yù)不僅存在于一紙研究報告之中，也深入每個了解招行的人心中。

　　年報中顯示，2019年，招商銀行零售金融業(yè)務(wù)利潤保持較快增長，稅前利潤651.58億元，同比增長13.86%；零售金融業(yè)務(wù)營業(yè)收入1425.64億元，同比增長15.66%，占公司營業(yè)收入的56.69%。

　　截止2019年末，招商銀行零售客戶數(shù)1.44億戶，較2018年末增長14.82%；管理零售客戶總資產(chǎn)余額7.49萬億元，較2018年末增長10.17%；零售客戶存款余額1.67億元，較2018年末增長16.53%；零售客戶存款年日均余額中活期占比67.34%，零售客戶一卡通發(fā)卡總量1.48億張，較2018年末增長11.89%。

　　值得一提的是，招商銀行金葵花及以上客戶（指在招商銀行月日均余額總資產(chǎn)在50萬元及以上的零售客戶）264.77萬戶。這類客戶為招商銀行在零售業(yè)務(wù)中的中高端力量，截止2019年末，金葵花及以上客戶總資產(chǎn)余額6.09萬億元，較2018年末增長10.48%，占招商銀行全行管理客戶總資產(chǎn)余額的81.20%。

　　財富管理業(yè)務(wù)方面，2019年末，招商銀行零售理財產(chǎn)品余額1.88萬億元，較2018年末增長15.33%；代理的各項基金、信托類產(chǎn)品、保險保費超5000億元；全年實現(xiàn)零售財富管理手續(xù)費及傭金收入194.53億元。

　　私人銀行業(yè)務(wù)方面，截止2019年末，私人銀行客戶8.17萬戶，較2018年末增長11.98%；管理私人銀行客戶總資產(chǎn)2.23萬億元，較2018年末增長9.4%，戶均總資產(chǎn)2731.66萬元。

　　信用卡業(yè)務(wù)方面，招商銀行信用卡流通卡數(shù)9,529.99萬張，較上年末增長13.04%；信用卡貸款余額6,709.92億元，較上年末增長16.62%。2019年實現(xiàn)信用卡利息收入539.99億元，同比增長17.44%；實現(xiàn)信用卡非利息收入259.89億元，同比增長25.42%。

　　零售貸款方面，截至報告期末，招商銀行零售貸款總額2.33萬億元，較上年末增長17.12%，占公司貸款和墊款總額的55.73%，較上年末上升1.30個百分點。其中，不含信用卡零售貸款總額1.66萬億元，較上年末增長17.33%，占本公司貸款和墊款總額的39.67%，較上年末上升1個百分點。

　　2019年是招商銀行零售金融3.0數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵之年，面對同業(yè)和異業(yè)的競爭，招商銀行圍繞“最佳客戶體驗銀行”的目標(biāo)，聚焦形成業(yè)務(wù)控制力，堅持優(yōu)化客群和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化科技賦能建設(shè)，繼續(xù)探索多維商業(yè)模式，加快打造全客群、全產(chǎn)品、全渠道的服務(wù)體系，深入推進(jìn)零售金融3.0數(shù)字化轉(zhuǎn)型，搶占未來發(fā)展戰(zhàn)略制高點。

　　金融科技持續(xù)加碼 在數(shù)字化轉(zhuǎn)型中“找到感覺”

　　在招商銀行披露的零售金融經(jīng)營業(yè)績中可以看出，零售業(yè)務(wù)的利潤占全公司利潤的5成以上，除了營業(yè)收入的快速增長之外，零售金融業(yè)務(wù)的成本也有所下降，成本收入比33.74%，同比下降1.73個百分點。成本下降的很大一部分原因要歸功于金融科技的持續(xù)產(chǎn)出。

　　在招商銀行金融科技的探索中，首要的任務(wù)就是“以‘北極星’指標(biāo)MAU為指引，重塑零售金融數(shù)字化體系”。眾所周知，招商銀行手握“招商銀行”和“掌上生活”兩大APP，這兩個APP為招商銀行帶來了源源不斷的零售客戶，已經(jīng)成為了客戶經(jīng)營的主要平臺。從數(shù)字化獲客，到數(shù)字化經(jīng)營，再到數(shù)字化風(fēng)控，招商銀行圍繞兩大APP進(jìn)行了一場金融科技的較量。

　　年報中指出，截止2019年末，招商銀行APP累計用戶數(shù)達(dá)1.14億戶，借記卡數(shù)字化獲客占比24.93%；掌上生活A(yù)PP累計用戶達(dá)9126.43萬戶，信用卡數(shù)字獲客占比達(dá)64.32%；兩大APP的月活躍用戶（MAU）達(dá)到了億戶級別，1.02億戶的MAU較2018年末增長25.58%。智能風(fēng)控平臺“天秤系統(tǒng)”在30毫秒即可對疑似欺詐交易作出攔截判斷，將非持卡人偽冒及盜用金額比例降低至千萬分之八，幫助客戶攔截電信詐騙交易8萬筆，攔截金額超過18億元。

　　零售金融中運(yùn)用科技只是招商銀行整體信息科技投入中一個比較突出的案例。招商銀行在年報中表示，除以“北極星”指標(biāo)MAU為指引，重塑零售金融數(shù)字化體系外，還有4條以信息科技為核心的戰(zhàn)略方向。分別是“以生態(tài)化視角，重塑批發(fā)業(yè)務(wù)專業(yè)化服務(wù)體系”、“以流程優(yōu)化為抓手，持續(xù)打造最佳客戶體驗銀行”、“以開放和只能為核心，持續(xù)提升科技基礎(chǔ)能力”和“以打破豎井、賦能減負(fù)為重點，優(yōu)化組織形態(tài)和文化氛圍”。

　　2019年，招商銀行整體信息科技投入93.61億元，同比增長43.97%，是公司營業(yè)收入的3.72%。截止年末，招商銀行累計申報金融科技創(chuàng)新項目2260個，累計立項1611個，其中957個項目已經(jīng)投產(chǎn)上線，覆蓋零售、批發(fā)、風(fēng)險、科技及組織文化轉(zhuǎn)型的各個領(lǐng)域，為3.0經(jīng)營模式提供了堅實支撐。

　　田惠宇在行長致辭中表示，面對數(shù)字化世界，招行在碰撞中成長，其中最大的成長就是整個組織逐步找到了數(shù)字化轉(zhuǎn)型的感覺，就像招行十年如一日做零售業(yè)務(wù)對服務(wù)的感覺相同，數(shù)字化轉(zhuǎn)型正在深入招行體系化能力的骨髓。

　　2004年，招商銀行提出“輕型銀行”轉(zhuǎn)型，16年時間，招商銀行推陳出新，經(jīng)過2.0“版本”的迭代，目前正處于3.0階段經(jīng)營模式的探索時代。堅持“輕型銀行”戰(zhàn)略方向和“一體兩翼”戰(zhàn)略定位，使得招商銀行一步步走向“創(chuàng)新驅(qū)動，零售領(lǐng)先，特色鮮明的中國最佳商業(yè)銀行”的戰(zhàn)略愿景。

　　在這份年報中可以看出，在金融科技引領(lǐng)，所有機(jī)構(gòu)加碼零售業(yè)務(wù)的“數(shù)字零售時代”，招商銀行保持“領(lǐng)頭羊”的姿態(tài)，2019年的“答卷”已經(jīng)成功交出。