南京銀行完成116億定增 交通控股、江蘇煙草躋身前五大股東

中新經(jīng)緯客戶端4月27日電 (魏薇)南京銀行(601009,股吧)的百億定增方案終于塵埃落定。近日，南京銀行發(fā)布的《南京銀行股份有限公司非公開發(fā)行股票發(fā)行情況報告書》(下稱“報告書”)顯示，此次定增15.25億股，募集資金116.19億元，發(fā)行價格為7.62元/股，較4月27日7.5元/股的收盤價溢價1.60%。

二度修改定增方案終獲批

南京銀行的定增之路并不順利。早在2017年8月2日，南京銀行就發(fā)布了定增計劃，計劃向5家發(fā)行對象定向發(fā)行16.96億股、募集資金140億元。不過在2018年9月，該定增計劃遭到證監(jiān)會否定，公開資料顯示，是2000年以來唯一被證監(jiān)會發(fā)審委否決的銀行業(yè)增發(fā)案例。

2019年5月，該行又重啟定增，定增計劃修改為向4家發(fā)行定增，發(fā)行股數(shù)和金額未改變。3個月后，該行定增計劃再次修改，發(fā)行對象縮減為3家，發(fā)行數(shù)量降為15.25億股，募集資金調(diào)減至116.19億元。今年4月7日，南京銀行的定增計劃終于獲證監(jiān)會批準。

報告書顯示，本次發(fā)行對象最終確定為法國巴黎銀行、交通控股、江蘇省煙草公司，認購股數(shù)分別為1.312億股、9.999億股和3.937億股，定增后持股比例分別為13.92%、9.99%和3.93%。其中，法國巴黎銀行為南京銀行第一大股東，交通控股和江蘇省煙草公司為新進股東，分別為南京銀行的第三大股東和第五大股東。根據(jù)持股比例和相關政策，法國巴黎銀行和交通控股鎖定期為5年，江蘇省煙草公司鎖定期為3年。

據(jù)該行2019年三季報顯示，截至2019年9月末，該行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為12.88%、9.83%、8.68%。根據(jù)監(jiān)管要求，城商行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于10.5%、8.5%和7.5%，南京銀行的上述數(shù)據(jù)已逼近監(jiān)管紅線。

巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對中新經(jīng)緯客戶端表示，定增補充的是核心以及資本，可以全面提升銀行的資本充足率，緩解監(jiān)管壓力；除此之外，定增還可以引入具備實力的股東，對其業(yè)務發(fā)展有較好的支持

中小股東質(zhì)疑發(fā)行價格

根據(jù)南京銀行發(fā)布的報告書，此次增發(fā)的發(fā)行價格為7.62元/股，較4月27日7.52元的收盤價溢價1.30%�！氨敬伟l(fā)行價格為定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%與發(fā)行前公司最近一期經(jīng)審計的歸屬于母公司普通股股東每股凈資產(chǎn)值的較高值�！蹦暇┿y行在報告中寫道。

具體來看，定價基準日前20個交易日公司股票交易均價為7.35元/股，其90%為6.62元/股。而該行發(fā)行前最近一期末經(jīng)審計的歸屬于母公司普通股股東每股凈資產(chǎn)，即2018年末歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產(chǎn)為8.01元/股，利潤分配方案實施完畢后相應調(diào)整為7.62元/股。所以，南京銀行本次非公開發(fā)行的價格確定為7.62元/股。

而南京銀行此次定增飽受詬病的原因在于其趕在年報發(fā)布前完成定增。據(jù)悉，南京銀行的2019年年報將于4月30日披露，尚不知曉其2019年的每股凈資產(chǎn)價格。

“南京銀行的定增是以2018年度凈值為基準(經(jīng)審計)確定增發(fā)價格�！币晃还擅裨诠砂芍蟹Q，這個方案對股民而言損失有三：一是2019年全年度利潤產(chǎn)生的凈值；二是2020年一季度利潤產(chǎn)生的凈值；三是2020年四月份利潤產(chǎn)生的凈值。

郭一鳴分析稱，中小股東一般是沒有參與定增的。所以，定增之后，中小股東持股比例會被稀釋，如果定增價格低于每股凈資產(chǎn)，相當于每股凈資產(chǎn)是被攤薄的，相對是利空。

“南京銀行2019年年報還未披露，它仍然作出這個選擇，可能其內(nèi)部已經(jīng)估算出了2019年期末的每股凈資產(chǎn)價格。至于增發(fā)價格是否合理，還要等待南京銀行年報出爐才能見分曉�！笔讋�(chuàng)證券研究所所長王劍輝對中新經(jīng)緯客戶端表示。

此外，有中小股東提出，定增的資金沒有參與2019度的經(jīng)營，如果享受分紅會損害股東利益。對此，王劍輝分析稱，這取決于上市公司的分紅政策，股票分配預案一般是在公告年報的同時一起公告，通常在股權登記日收盤前購買并持有股票就可以享受分紅，如果公司分紅政策允許，那么就是合規(guī)的。

他指出，從另一個角度看，如果股東2020年參與了定增，其貢獻的資本金能夠延續(xù)銀行未來的經(jīng)營能力，那么對銀行是否有貢獻也不能過于局限。

截至4月27日收盤，南京銀行股價為7.5元/股，上漲1.9%，市凈率為0.87，漲幅在銀行板塊居中。(中新經(jīng)緯APP)