3月以來，新疆、云南、上海等地中小銀行密集下調(diào)定期存款利率，涵蓋城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行及民營銀行等多種類型，下調(diào)幅度從5個(gè)基點(diǎn)到80個(gè)基點(diǎn)不等。
此次調(diào)整呈現(xiàn)全期限覆蓋、部分銀行降幅顯著等特點(diǎn)，其中兩年期、三年期、五年期等中長期定期存款利率普遍跌破“2”，進(jìn)入“1”字頭。
中小銀行集中降息，既有自身負(fù)債成本管控的需求，也受宏觀政策導(dǎo)向影響，而未來存款利率下調(diào)空間還有多大，仍是市場關(guān)注的焦點(diǎn)。
長期限存款利率步入“1”字頭
當(dāng)前，一些中小銀行啟動存款利率調(diào)整，不僅長期限定期存款利率直接“破2”，還一口氣降低至1.5%之下，降幅尤為明顯。
根據(jù)昌吉國民村鎮(zhèn)銀行發(fā)布的信息，4月1日起該行將全面下調(diào)各期限對公及個(gè)人定期存款利率。其中，長期限存款利率下調(diào)幅度最大，三年期和五年期定期存款利率均從此前的2.2%下降了80個(gè)基點(diǎn)至1.4%，正式步入“1”字頭。
中短期存款利率也同步下探，一年期和兩年期均下調(diào)55個(gè)基點(diǎn)，分別至1.2%和1.3%。短期限三個(gè)月和六個(gè)月更是跌破“1”，從此前的1.15%、1.3%，下調(diào)至0.8%和0.95%。
部分中小銀行在短期內(nèi)多次下調(diào)存款利率，調(diào)整頻率較高。
如南京浦口靖發(fā)村鎮(zhèn)銀行在近一個(gè)月內(nèi)連發(fā)三次存款利率調(diào)整公告：自3月2日起，該行單位及個(gè)人三年期和五年期存款利率將由2.2%調(diào)整為1.88%；3月9日起，該行個(gè)人一年期存款利率將由1.85%調(diào)整為1.65%；單位及個(gè)人二年期存款利率將由1.8%調(diào)整為1.65%。3月20日起該行單位及個(gè)人二年期存款利率將由1.65%調(diào)整為1.47%；單位以及個(gè)人一年期存款利率統(tǒng)一下調(diào)至1.5%。
記者了解到，一年前該行三年期定期存款利率還在“2”字頭，高達(dá)2.45%，一年期定期存款利率也達(dá)2%，可見降幅較為顯著。
記者觀察發(fā)現(xiàn)，3月以來，中小銀行存款利率的調(diào)整呈現(xiàn)兩個(gè)特點(diǎn)：
一是下調(diào)幅度大。部分期限利率下調(diào)50至80個(gè)基點(diǎn)，三年期、五年期存款利率降至1.4%以下，與一年期、兩年期利率差距僅0.2個(gè)百分點(diǎn)左右，甚至出現(xiàn)利率倒掛現(xiàn)象，凸顯銀行壓降長期限高成本存款的堅(jiān)定態(tài)度。
二是實(shí)現(xiàn)全期限覆蓋。部分銀行雖調(diào)整幅度較小，但活期及3個(gè)月至5年期各期限存款利率均微調(diào)下降幾個(gè)基點(diǎn)。如新疆綠洲國民村鎮(zhèn)銀行繼去年底調(diào)整存款利率后，3月21日再次將各期限存款利率全面下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)。
值得注意的是，在中小銀行集中降息的大背景下，少數(shù)銀行出現(xiàn)逆勢上調(diào)存款利率的情況。如新安融興村鎮(zhèn)銀行自3月23日起調(diào)整人民幣存款掛牌利率，個(gè)人存款利率有所上調(diào)，其中個(gè)人存款利率由此前的1.44%上調(diào)至1.5%以上。該行對個(gè)人存款施行分檔計(jì)息：5萬元以下，個(gè)人存款利率為1.5%；存款利率超過5萬元（含），則存款利率為1.55%。
未來調(diào)整空間受關(guān)注
對于此次中小銀行集中降息及未來調(diào)整趨勢，中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬告訴記者，未來存款利率下調(diào)仍有空間。主要原因包括：銀行凈息差仍然存在下降的壓力，需要降低負(fù)債成本；人民銀行通過政策引導(dǎo)等促進(jìn)社會綜合融資成本低位運(yùn)行；實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有效信貸需求不足，存款增速高于貸款，形成了資產(chǎn)荒。
根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，商業(yè)銀行凈息差2025年四季度末為1.42%，相比2024年底的1.52%，已大幅下探了10個(gè)基點(diǎn)。分銀行類型看，城商行、農(nóng)商行和民營銀行的凈息差分別為1.37%和1.60%，民營銀行3.83%。
一直以來，國內(nèi)商業(yè)銀行凈息差走窄，主要源于存貸兩端不對稱降息，特別是貸款重定價(jià)、貸款定價(jià)下行導(dǎo)致資產(chǎn)收益率下行幅度超過了存款下降幅度，而此前存款降息推動相對較慢。
近年來，商業(yè)銀行啟動了多輪存款降息，多以國有銀行、股份行打頭陣，中小銀行后續(xù)跟進(jìn)的節(jié)奏為主，雖然存款利率一路下行，但存款利率下行速度仍滯后于貸款利率。
2024年至2025年以來，在息差承壓和營收困境下，銀行加大了負(fù)債端成本壓降力度，加之監(jiān)管層對“手工補(bǔ)息”行為的專項(xiàng)整治，商業(yè)銀行存款成本壓力大幅緩解。
畢馬威2025年中國銀行業(yè)調(diào)查報(bào)告顯示，2024年上市商業(yè)銀行存款平均成本率為2.11%，較上年下降18個(gè)基點(diǎn)，為近年來首次下降。國有大行存款平均成本率為1.76%，較上年下降14個(gè)基點(diǎn)；股份行存款平均成本率為2.03%，較上年下降17個(gè)基點(diǎn)；城商行存款平均成本率最高，為2.25%，但對比上年仍下降19個(gè)基點(diǎn)；農(nóng)商行存款平均成本率下降幅度最大。
觀察剛剛披露的2025年上市銀行財(cái)報(bào)，存款端降息效果持續(xù)顯現(xiàn)。以中信銀行(601998)為例，該行2025年的對公存款成本率1.35%，同比下降36個(gè)基點(diǎn)；個(gè)人存款成本率1.73%，較上年末下降33個(gè)基點(diǎn)。
中泰研報(bào)分析指出，中信銀行2025年四季度的貸款收益率為3.53%，較二季度下降24個(gè)基點(diǎn)，存款成本率為1.36%，較二季度下降27個(gè)基點(diǎn)，存貸利差較二季度提升3個(gè)基點(diǎn)至2.17%，即該行存款成本降幅大于貸款利率下行。
目前，國有大行的活期存款掛牌利率已降低至0.05%，接近零利率，部分中小銀行一年期存款利率也降至1%以下，市場不禁關(guān)注未來存款利率是否會向零利率發(fā)展。
對此，婁飛鵬認(rèn)為，在利率下調(diào)的節(jié)奏上大概率采用漸進(jìn)的方式，中小銀行降幅可能更大。“長期看利率中樞將繼續(xù)下移，各期限利差進(jìn)一步收窄，甚至倒掛現(xiàn)象可能持續(xù)�！�
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