重慶農(nóng)商行IPO過會！今年多家中小行已登陸A股，有的還在排隊

　　資產(chǎn)規(guī)模達到萬億的重慶農(nóng)商行即將回歸A股。證監(jiān)會第十八屆發(fā)行審核委員會2019年第100次發(fā)審委會議于2019年8月15日召開，重慶農(nóng)商行回A股市場獲通過。

　　據(jù)了解，重慶農(nóng)商行發(fā)行股數(shù)不超過13.57億股，募集資金在扣除發(fā)行費用后將全部用于補充資本金，以支持業(yè)務(wù)持續(xù)增長。

　　雖然當前重慶農(nóng)商行IPO已經(jīng)過會，但仍有一些問題需要解決。例如，證監(jiān)會發(fā)審委會議提出詢問的主要問題包括：針對重慶農(nóng)商行存在涉及包商銀行的表內(nèi)和表外資產(chǎn)等相關(guān)業(yè)務(wù)，是否還存在重大不利變化情形；重慶農(nóng)商行不良貸款額及不良貸款率逐年上升的原因及合理性等。

　　不良率連續(xù)雙升

　　重慶農(nóng)商行前身為重慶市農(nóng)村信用社聯(lián)合社及重慶市轄區(qū)內(nèi)39個區(qū)縣行社，后通過改制重組，于2008年6月29 日正式掛牌開業(yè)，成為全國第三家省級農(nóng)村商業(yè)銀行。2010年12月，重慶農(nóng)商行在香港聯(lián)交所H股上市，成為全國首家上市農(nóng)村商業(yè)銀行。

　　整體來看，重慶農(nóng)商行不良貸款率低于A股上市農(nóng)商行平均水平。不過，近年來，重慶農(nóng)商行不良貸款的確也呈現(xiàn)雙升趨勢。數(shù)據(jù)顯示，2014年至2018年，重慶農(nóng)商行不良貸款分別為18.87億元、26.29億元、28.73億元、33.01億元、49.26億元；不良貸款率分別為0.78%、0.98%、0.96%、0.98%、1.29%。

　　另一則數(shù)據(jù)顯示，2014-2018年，重慶農(nóng)商行逾期貸款分別為30.20億元、49.01億元、45.92億元、50.03億元、55.2億元。其中，2018年逾期3個月以內(nèi)的金額為20.28億元，逾期3個月至1年金額為22.56億元，逾期1年以上3年以內(nèi)金額為9.42億元，逾期3年以上金額為2.95億元。另外，重慶農(nóng)商行在2018年度，核銷不良貸款29.86億元。

　　截至2018年末，重慶農(nóng)商行逾期貸款總額60%以上為逾期90天以上的貸款，逾期90天以上而未劃分為不良的貸款余額、各期末重組貸款余額波動較大。對此，證監(jiān)會發(fā)審委會議要求重慶農(nóng)商行說明逾期貸款余額、逾期貸款率和增長率情況，是否與同行業(yè)可比商業(yè)銀行一致，存在差異的原因及合理性；逾期貸款五級分類情況，逾期貸款中90天以內(nèi)至正常類和關(guān)注類貸款的具體標準，依據(jù)是否充分；存在部分逾期90天以上貸款未劃分為不良的原因，依據(jù)是否充分，與同行業(yè)上市農(nóng)商行相比是否一致，差異原因及合理性等。

　　此前，包商銀行事件引起市場關(guān)注，此次回A股的重慶農(nóng)商行與其此前也有業(yè)務(wù)交集。證監(jiān)會發(fā)審委會議還稱，截至2019年5月，重慶農(nóng)商行存在涉及包商銀行的表內(nèi)和表外資產(chǎn)，已對涉及包商銀行往來表內(nèi)資產(chǎn)的未保障部分全額計提減值準備。要求說明主要有：將幾乎大部分投資包商銀行的表內(nèi)外資產(chǎn)均由存款保險基金提供全額保障的做法是否和其它涉及包商銀行的同行業(yè)上市銀行保持一致；未保障金額的具體內(nèi)容，未納入存款保險金額的原因及合理性，表外資產(chǎn)部分未保障金額1.49億元不計提減值準備的依據(jù)是否充分，是否和同行業(yè)可比上市銀行保持一致；包商銀行的處理進展情況，以及是否存在重大不利變化情形等。

　　以上這些焦點問題還有待重慶農(nóng)商行做出進一步的解答。

　　更多中小銀行登陸A股

　　為補充資本，今年以來多家中小銀行登錄A股市場。8月2日，蘇州銀行在深交所掛牌交易，公開發(fā)行3.33億股，發(fā)行價格為7.86元/股。

　　早在今年1月3日，紫金農(nóng)商行在上交所掛牌上市，成為今年第一家A股上市銀行，發(fā)行股數(shù)共3.66億股，發(fā)行后總股本36.61億股，募集資金總額11.50億元。1月16日，青島銀行公開發(fā)行A股上市儀式在深交所舉行，發(fā)行新股4.5億股，發(fā)行價4.52元/股，募集資金總額20億元。3月1日，西安銀行正式登陸上交所。3月26日，青農(nóng)商行在深交所舉行首次公開發(fā)行A股上市儀式，發(fā)行新股數(shù)量5.56億股，發(fā)行價格3.96元/股，募集資金21.5億元。

　　根據(jù)公開信息，目前，還有10多家銀行在A股排隊。在“預(yù)披露更新”狀態(tài)的有：浙商銀行、廈門銀行、廈門農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行、瑞豐銀行、海安農(nóng)商行、蘭州銀行、大豐農(nóng)商行；重慶銀行、昆山農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行處于“已反饋”狀態(tài)。在“已受理”狀態(tài)的有東莞銀行、廣州農(nóng)商行等。

　　民生銀行(600016)首席研究員溫彬?qū)Φ谝回斀?jīng)記者表示，過去幾年，中國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模快速增長，資本補充壓力也與日俱增。但受競爭加劇、利率市場化等因素影響，利差逐步收窄，銀行業(yè)收入和利潤增速放緩。僅靠利潤分配來補充資本的方式難以滿足需要，而通過資本市場補充資本、提高資本充足率是比較有效的手段。此外，上市除了滿足資本補充的需要外，更重要的意義還在于建立現(xiàn)代商業(yè)銀行體制、完善公司治理機制。一旦成為上市銀行，有助于銀行提高風(fēng)險管理水平，經(jīng)營更加規(guī)范。

　　銀保監(jiān)會城市銀行部主任凌敢此前說，近年來，不少中小銀行陸續(xù)登陸資本市場，資產(chǎn)規(guī)模占城商行一半以上。中小型上市銀行是金融市場中最為活躍的一類主體，股權(quán)結(jié)構(gòu)多樣，治理主體多元，市場化程度高，對公司治理的要求也更高。