金融委：鼓勵利用創(chuàng)新型工具多渠道補充資本

　　在眾多商業(yè)銀行監(jiān)管體系當(dāng)中，資本金監(jiān)管是商業(yè)銀行監(jiān)管體系的核心。

　　銀行的利潤水平與存貸差和資產(chǎn)規(guī)模成正比。隨著利率市場化改革的推進，銀行的存貸差在收縮，因此銀行有足夠大的動力擴大資產(chǎn)規(guī)模。而作為資產(chǎn)規(guī)模擴張的約束指標(biāo)，資本的稀缺是銀行要面對的難題。當(dāng)下，如何提升資本充足率迫在眉睫。

　　金融委鼓勵銀行多渠道“補充資本”

　　8月31日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會（以下簡稱“金融委”）召開第七次會議，研究金融支持實體經(jīng)濟、深化金融體制改革、加強投資者合法權(quán)益保護等問題，部署有關(guān)工作。會議提出，鼓勵銀行利用更多創(chuàng)新型工具多渠道補充資本，真正落細落實盡職免責(zé)條款，有效調(diào)動金融機構(gòu)業(yè)務(wù)人員積極性，大力支持小微企業(yè)，全面加大對實體經(jīng)濟的支持力度。

　　值得注意的是，僅在五天后，金融委9月5日召開的全國金融形勢通報和工作經(jīng)驗交流電視電話會議中，中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理、金融委主任劉鶴再次談道：“支持銀行更多利用創(chuàng)新資本工具補充資本金，引導(dǎo)金融機構(gòu)增加對制造業(yè)、民營企業(yè)中長期融資�！�

　　關(guān)于高層對銀行資本的積極關(guān)注，盤古智庫高級研究員吳琦對《中國經(jīng)營報(博客,微博)》記者表示，當(dāng)前監(jiān)管部門引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對實體經(jīng)濟特別是民營企業(yè)和小微企業(yè)的支持力度，重資產(chǎn)投放節(jié)奏較快，資本缺口日益凸顯，而且存貸增長不匹配的現(xiàn)象日益嚴重，銀行穩(wěn)存增存壓力加大，對銀行信貸供給能力提出更大要求。

　　一位國有大型銀行上海某支行的企業(yè)信貸負責(zé)人對記者坦言：“資本金決定了監(jiān)管層愿意出多少錢讓銀行去‘放水’，歸根結(jié)底，補充資本后，可用資金會變得更多�！�

　　事實上，從去年以來，監(jiān)管部門在鼓勵銀行多渠道補充資本方面陸續(xù)出臺了一系列的措施。2018年2月27日，中國人民銀行發(fā)布公告,就銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行資本補充債券有關(guān)事宜進行相應(yīng)規(guī)范；3月21日，原銀監(jiān)會、中國人民銀行、證監(jiān)會、原保監(jiān)會和國家外匯局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見》，強調(diào)支持銀行補充資本工具創(chuàng)新；12月25日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會辦公室召開專題會議,研究多渠道支持商業(yè)銀行補充資本有關(guān)問題，推動盡快啟動永續(xù)債發(fā)行。

　　2019年上半年，有多家上市銀行通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債、二級資本債、優(yōu)先股、金融債和定向增發(fā)等方式補充資本金。銀保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，利用更多創(chuàng)新型工具多渠道補充資本，商業(yè)銀行今年以來共發(fā)行無固定期限債券和二級資本債超過7000億元，進一步增強資本實力，夯實風(fēng)險抵御能力。目前商業(yè)銀行資本充足率達到14.12%，較上年同期上升0.58個百分點。

　　資本充足率下滑局面不容樂觀

　　銀行資本可分為一級資本和二級資本，其中一級資本又可分為核心一級資本和其他一級資本。根據(jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》要求，2018年底，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎(chǔ)上分別少一個百分點，即10.5%、8.5%和7.5%。

　　在吳琦看來，資管新規(guī)出臺后，表外業(yè)務(wù)回表回信貸，對資本消耗較大，但受制于資本充足率、合意信貸規(guī)模、流動性等指標(biāo)約束，特別是資本充足率的約束，使得表內(nèi)信貸難以承接表外信用供給。此外，科技、理財?shù)茸庸�司的開設(shè)也大量消耗資本金，所以亟須補充資本金。

　　而根據(jù)33家A股上市銀行披露的2019年半年報數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，有19家銀行的一級資本充足率比年初下滑，而核心一級資本充足率出現(xiàn)下滑的銀行數(shù)量高達23家，形勢不容樂觀。

　　在工、農(nóng)、中、建、交五家大型銀行中，工行、農(nóng)行的一級資本充足率和核心一級資本充足率均出現(xiàn)下降。其中，工行的一級資本充足率和核心一級資本充足率分別下降0.26個和0.24個百分點，農(nóng)行分別下降0.46個和0.42個百分點；建行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率均出現(xiàn)了下滑，分別下滑了0.13個、0.17個和0.13個百分點；交行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別下滑了0.53個、0.35個和0.3個百分點；中行的核心一級資本充足率下降0.2個百分點至11.21%。

　　股份制銀行中，招商銀行(600036,股吧)資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別比去年底降低0.59個、0.43個和0.36個百分點；浦發(fā)銀行(600000,股吧)資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別比去年底降低0.62個、0.34個和0.49個百分點；興業(yè)銀行(601166,股吧)資本充足率、核心一級資本充足率分別比去年底降低0.36個和0.31個百分點。

　　吳琦認為，銀行資本金補充的內(nèi)外渠道均受限，從外部來看，商業(yè)銀行上市審核較嚴。通過上市和定增補充資本金的壓力較大。從內(nèi)部來看，商業(yè)銀行凈利潤增長承壓，在經(jīng)濟下行壓力較大的背景下，信用風(fēng)險或?qū)⒓铀俦┞�，對其利潤形成較大侵蝕，如當(dāng)期利潤難以覆蓋撥備補計，就會形成貸款損失準備缺口，進而侵蝕其資本金。當(dāng)前，商業(yè)銀行資本充足率與監(jiān)管要求的差距不斷收窄，特別是一級資本安全邊際不足。

　　聯(lián)訊證券首席宏觀研究員李奇霖亦認為，綜合來看，我國銀行資本工具的問題主要在幾個方面：一是品種少，資本補充工具匱乏，尤其是適合中小銀行的一級資本補充工具。二是發(fā)行難，尤其是資管新規(guī)以后，資本補充工具由于期限長、風(fēng)險大更難作為普通債券流通，機構(gòu)投資熱情不高。