鷹潭農(nóng)商銀行多項指標(biāo)不達(dá)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn) 1:1搭售不良定增能否紓困？

    11月22日，證監(jiān)會披露了多家非上市銀行定增說明書，其中鷹潭農(nóng)商行擬以1元/股的價格，向特定對象發(fā)行4.5億股股票，投資者認(rèn)購該股份同時另需支付1元/股用于購買公司不良貸款。

　　每股凈收益為負(fù) 近21個月虧損4.19億元

　　搭售不良資產(chǎn)定增的方式，在非上市銀行補(bǔ)充資本中已經(jīng)算不上新鮮事，但鷹潭農(nóng)商行在說明書開頭的兩項重大事項提示卻十分引人矚目。

　　重大事項提示顯示，鷹潭農(nóng)商行2018年度和2019年度公司基本每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)均為負(fù)數(shù)，其中2018年度公司基本每股收益為-0.40，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為-24.43%。 該行表示，公司持續(xù)經(jīng)營能力不存在重大不確定性。

　　第二項則披露了鷹潭農(nóng)商行凈利潤波動較大。提示顯示，2017年度、2018年度和2019年前9個月，鷹潭農(nóng)商行凈利潤分別為7203.39萬元、-4.06億元和-1342.23萬元。

　　鷹潭農(nóng)商銀行解釋，出現(xiàn)上述情況的主要原因是2018年公司不良貸款攀升導(dǎo)致貸款損失準(zhǔn)備增加較大，公司利潤主要用于計提撥備，削弱了公司利潤，導(dǎo)致公司凈利潤為負(fù)。

　　可以看出，鷹潭農(nóng)商行的巨額虧損是由于不良貸款攀升導(dǎo)致的。究竟多少不良貸款使得鷹潭農(nóng)商行虧損如此嚴(yán)重，目前該行還有多少不良貸款？

　　不良貸款激增惹禍 多項指標(biāo)不達(dá)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

　　根據(jù)鷹潭農(nóng)商行披露，2017年末、2018年末、2019年9月末，該行五級分類制度下的不良貸款余額分別為1.42億元、3.4億元、3.35億元，不良貸款率分別為9.14%、19.96%、17.60%，不良貸款率較高，均高于監(jiān)管指標(biāo)值5%。

　　究其原因發(fā)現(xiàn)，2018年12月，江西銀保監(jiān)局下發(fā)《關(guān)于做好全省農(nóng)村中小銀行機(jī)構(gòu)2018年末重點監(jiān)管工作的通知》的文件，文件要求在推進(jìn)存量逾期90天以上貸款入賬工作的基礎(chǔ)上，要嚴(yán)格加強(qiáng)對新投放貸款分類情況的動態(tài)監(jiān)測，真實、準(zhǔn)確、及時反映資產(chǎn)質(zhì)量，防止形成新的隱性不良貸款。

　　鷹潭農(nóng)商行根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求進(jìn)行排查，對本金或利息逾期90天以上的貸款全部調(diào)整為不良貸款。由此，該行不良貸款迅猛增加。

　　不良貸款的增長導(dǎo)致鷹潭農(nóng)商行貸款損失準(zhǔn)備必須加大計提。2017年末、2018年末、2019年9月末，該行貸款損失準(zhǔn)備期末余額分別為9.85億元、15.89億元、18.22億元。

　　但是如此大規(guī)模計提貸款損失準(zhǔn)備，依舊有多項指標(biāo)不能滿足監(jiān)管要求，受影響最大的就是撥備覆蓋率和資本充足率。

　　撥備覆蓋率為貸款損失準(zhǔn)備與不良貸款余額之比，不良貸款的攀升以及核銷貸款消耗大量撥備，鷹潭農(nóng)商行撥備覆蓋率“告急”。2017年末、2018年末、2019年9月末，該行撥備覆蓋率分別為69.08%、46.76%、54.36%，均低于監(jiān)管指標(biāo)值。

　　同時，依舊是因為不貸款大幅攀升，鷹潭農(nóng)商行資本扣減項增加，導(dǎo)致資本凈額出現(xiàn)負(fù)數(shù)。由此帶來的影響則是，該行2018年和2019年的資本充足率罕見的出現(xiàn)了負(fù)數(shù)。2018年末，該行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率均為-3.67%； 2019年9月末，該行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率均為-1.29%。

　　1:1搭售不良定增能否紓困？

　　諸多指標(biāo)較于監(jiān)管要求均相去甚遠(yuǎn)，鷹潭農(nóng)商行本次擬通過定增搭售不良貸款的方式補(bǔ)充資本。定增說明書顯示，該行擬以1元/股的價格，向特定對象發(fā)行4.5億股股票，認(rèn)購該股份同時另需支付1元/股用于購買公司不良貸款。

　　如此定增，一來可以增強(qiáng)資本充足率，二來可以核銷不良資本，通過這種方式，該行能夠盡快回到正常經(jīng)營的狀態(tài)之中，但是，4.5億的“補(bǔ)血”是否能夠讓鷹潭農(nóng)商行一蹴而就，徹底回到正常的軌道呢？

　　在不考慮發(fā)行費用、利潤累計等因素的情概況下，假設(shè)發(fā)行前后加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)不變，按本次發(fā)行募集資金不超過45,000萬元為測算基礎(chǔ)，本次發(fā)行完成后對鷹潭農(nóng)商行資本監(jiān)管指標(biāo)的影響如下：

　　可以看出，即便是補(bǔ)充了資本，該行的資本充足程度依舊不能達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)此，鷹潭農(nóng)商行也在定增說明書中做出了解釋。

　　鷹潭農(nóng)商行表示，公司如僅僅依靠自身利潤轉(zhuǎn)增股本的方式進(jìn)行資本補(bǔ)充，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足公司發(fā)展對資本的要求。為此，公司擬通過本次發(fā)行募集資金對資本進(jìn)行補(bǔ)充，提升資本充足率，以滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展對資本消耗的需求，并進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險抵御能力。

　　同時，雖然本次定增無法一步解決不能達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的要求，但鷹潭農(nóng)商行認(rèn)為通過本次定向發(fā)行，對充實公司資本具有積極的促進(jìn)作用，公司后續(xù)將通過強(qiáng)化清收，狠抓不良貸款壓降，努力提升公司資本水平和資產(chǎn)規(guī)模，以使公司資本充足率指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管指標(biāo)要求。